400 8877 0012019年啤酒行業(yè)市場調(diào)研，未來高端化、集中化產(chǎn)品將成為決勝點(diǎn)
時間：2020-02-06 13:51:00 閱讀：3380 整理：廣州市場調(diào)查公司
高端化、集中化產(chǎn)品成為未來啤酒市場決勝點(diǎn)
隨著百威亞太在港交所敲鐘，曲折的上市路也終告一段落。“十一”過后首個交易日百威亞太開盤價30.3港元，最高32.1港元，漲幅3.61%，總市值4184.91億港元。對此，北京商報市場調(diào)查研究員致電百威亞太相關(guān)部門，但未得到回復(fù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，百威亞太上市之后，在資本市場獲得青睞的同時，也促使國內(nèi)啤酒市場格局進(jìn)一步改變。這也使得高端化、集中化產(chǎn)品成為未來市場的決勝點(diǎn)。恢復(fù)將少數(shù)股權(quán)在香港聯(lián)交所的上市申請。9月27日，百威亞太公布招股結(jié)果，每股定價27港元，為招股價范圍下限(介于27-30港元)，凈集資381.54億港元。公開發(fā)售錄超購2.64倍，國際發(fā)售獲輕微超購。每手100股，中簽率為100%。摩根大通和摩根士丹利為聯(lián)席保薦人。
然而，百威亞太不惜兩次赴港上市，主要看中了亞太地區(qū)的市場份額，其中中國地區(qū)更是主力。據(jù)國盛證券研報披露，按2018年數(shù)據(jù)測算，以消費(fèi)量計(jì)，百威中國市場份額16.2%，位居23.2%的華潤雪花和16.4%的青島啤酒之后。但在高端及超高端品類市場，百威則以46.6%的份額高居第一，是第二名青島啤酒的3倍以上。
這從百威亞太的招股說明書上有所體現(xiàn)，按消費(fèi)量和增速計(jì)算，亞太地區(qū)已經(jīng)成為全球最大的啤酒消費(fèi)市場，也是啤酒消費(fèi)量增速最快的區(qū)域之一，2018-2023年預(yù)計(jì)亞太地區(qū)將會貢獻(xiàn)全球啤酒消費(fèi)量增幅的47%。
但隨著亞太地區(qū)生活水平提升，啤酒市場正迎來高端化及升級趨勢。具體來看，2013年，亞太地區(qū)高端及超高端啤酒消費(fèi)量約為87億升，到2018年已提升至128億升;對應(yīng)的市場價值則從2013年的440億美元提升至760億美元。
百威英博方面表示，通過這次IPO，會令百威亞太有較大增長空間，更加多的自由現(xiàn)金，幫助未來的并購。并且通過與投資者溝通，公司認(rèn)為現(xiàn)在是個好時機(jī)，現(xiàn)在市場對這個公司的平臺有較大興趣。
啤酒營銷專家方剛表示，“百威非常看重亞洲市場，其中亞洲市場占全球市場的35%左右。百威英博拆分百威亞太使其在港交所上市，看中的就是中國市場份額較大。通過拓展中國市場，百威亞太可以獲得更多收入，以彌補(bǔ)母公司的資金缺口”。
高端格局或生變
隨著赴港上市的成功，百威亞太也將根植中國市場，此舉將促使國內(nèi)高端啤酒格局不斷變化。
如今，華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒以及百威啤酒逐漸形成“四足鼎立”的格局，華潤雪花已通過并購擴(kuò)張的外延式戰(zhàn)略成長為全國性品牌企業(yè);青島啤酒也突破區(qū)域助力全國化不斷推進(jìn);燕京啤酒根植北京和內(nèi)蒙古兩大主要市場;百威啤酒在高端啤酒細(xì)分市場表現(xiàn)不凡，2018年其高端市場已占據(jù)近一半的市場份額。
所以對比來看，國內(nèi)品牌未來將是華潤、青啤、燕京三大啤酒企業(yè)之間的角逐，而進(jìn)口品牌對百威產(chǎn)生最大威脅的便是同為“夜場”起家的喜力。
2018年8月，華潤啤酒以243.5億港元收購喜力啤酒中國區(qū)業(yè)務(wù)。自此之后，雙方各取所需共同發(fā)展，華潤啤酒以喜力拓展了高端市場，調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu);喜力則借助規(guī)模“老大”華潤的渠道大力拓展市場，與百威搶占市場份額。僅去年，華潤啤酒營收就達(dá)318.7億元，凈利潤為9.77億元。
隨著喜力被收購以及百威亞太在港上市，如今整個國內(nèi)啤酒高端市場格局呈現(xiàn)出燕京、青島、華潤、百威“四足鼎立”的格局。業(yè)內(nèi)人士指出，百威亞太的上市，對于整個啤酒行業(yè)而言，意味著高端格局的變化，并且使得國內(nèi)高端格局已逐步形成。在此格局之下，產(chǎn)品也將逐漸向高端化、集中化發(fā)展。
高端化集中化
消費(fèi)者觀念的更迭，使得消費(fèi)需求逐漸由“價格傾向型”轉(zhuǎn)向?yàn)椤捌焚|(zhì)傾向性”。如今，在總量保持橫盤的狀態(tài)下，生產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生了飛躍式的變化。方剛表示，質(zhì)量發(fā)生變化的表現(xiàn)在于低端酒市場正逐步縮小，同時中高端產(chǎn)品上升。進(jìn)口啤酒以及國產(chǎn)啤酒也推出多款新品，逐漸呈現(xiàn)高度碎片化。
國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全年全國啤酒產(chǎn)量達(dá)到了3812.2萬千升，較2017年4401.5萬千升下滑13.39%。2019年1-2季度全國啤酒產(chǎn)量有所增長，增長29.26%。截止至2019年8月全國啤酒產(chǎn)量為402.5萬千升，同比下降4%。累計(jì)方面，2019年1-8月全國啤酒產(chǎn)量達(dá)到2801.8萬千升，同比增長0.4%。
百威亞太認(rèn)為，中國啤酒市場的高端化趨勢體現(xiàn)為高端及超高端類別的消費(fèi)量占比于2013年的10.9%上升至2018年的16.4%，且該趨勢到2023年將占比20%。側(cè)面印證了消費(fèi)者在啤酒領(lǐng)域的消費(fèi)偏好由經(jīng)濟(jì)型消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)槠焚|(zhì)型消費(fèi)。相較于成熟啤酒市場高端及超高端占比達(dá)到約42.1%，我國的啤酒高端化趨勢仍將帶動啤酒板塊的收入及盈利能力改善進(jìn)程。
分價格帶來看，從2011年以來，中高端啤酒銷售額逐漸蠶食低端啤酒份額，到2018年已占六成以上，這主要依靠高端啤酒的銷量增長。中國酒業(yè)協(xié)會副秘書長何勇在接受北京商報市場調(diào)查研究員采訪時表示，啤酒整體消費(fèi)水平以及消費(fèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都在提升，啤酒行業(yè)作為充分市場化的行業(yè)，與其他酒行業(yè)不同，啤酒行業(yè)的定價權(quán)在于市場，這也是啤酒消費(fèi)升級對于啤酒行業(yè)帶來的整體改變。
與此同時，在這波啤酒市場紅利的作用之下，無論是國產(chǎn)啤酒還是進(jìn)口啤酒，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及市場布局等方面得到了進(jìn)一步優(yōu)化與提升。未來，行業(yè)集中化將更為凸顯。方剛表示，立足于半年報而言，青島、華潤的增長均超過了行業(yè)增速。啤酒市場下一步將傾向于各大巨頭，呈現(xiàn)集中化發(fā)展。
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